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【世经研究】银行存款创新产品——智能存款解析

2019-11-15来源:西部经济网

案例引入:微众银行新型存款“智能存款”受限

2018年12月18日,微众银行App端显示,“智能存款+”已限时开放存入,存入时间截至2018年12月20日。开放期结束后“智能存款+”将暂停存入,未来的开放存入时间尚未确定。微众银行此前公告称,由于销售火爆,“智能存款+”即将售罄,因此限时开放存入。

“智能存款+”是微众银行在2018年8月推出的一种新型存款。在中小银行尤其是民营银行揽储压力较大的背景下,此类智能存款成为民营银行的宠儿,多家银行上线了类似产品。据不完全统计,目前有8家互联网银行在发行此类产品,包括民营银行如微众银行、网商银行、蓝海银行等,此外还有直销银行如众邦直销银行等。

不过,上线4个月之后,此类智能存款业务受到限制。微众银行“智能存款+”开放存入时间将截至到12月20日。而网商银行“定活宝”产品则实行每日销售限额管理。如此看来,智能存款业务一方面给银行带来了较大的成本压力,另外,从监管层面,此类产品也存在流动性风险。

案例解读:“智能存款”存流动性风险或将限量限价

(一)产品介绍

智能存款产品是1-5年定期存款,但在到期之前投资者可随时提前支取,而提前支取的利率有的高达4.5%,远超传统银行,颇受投资者欢迎。以微众银行的“智能存款+”为例,该产品50元起存,当日起息,不限额度。存款时间在1个月以内,存款利率按照2.8%计算;1-3个月利率为4%;3-6个月利率为4.3%;6个月-1年利率为4.4%;1-5年利率则为4.5%。该产品支持全部或部分金额提前支取,不限次数,取出本金及利息实时到账。采用阶梯年利率的模式计算收益,即存得越久、利率越高。

微众银行的智能存款和其他民营银行的产品还不太一样,其他民营银行是将存款收益权转让给第三方机构,从而实现定期存款活期化。但从微众银行的信息披露中,该款产品就是智能存款,并没有存款收益权转让的情况。这种产品出现的背景归根于民营银行的特殊性,民营银行受营业网点的限制,吸储方面存在较大劣势。而这种产品的创新能够弥补这方面的劣势。一是可以弥补民营银行网点稀少的缺陷,补充银行客户来源。二是增加揽储渠道,获得长期稳定资金。

(二)产品特点

智能存款作为一种新型存款,其特点是收益高、流动性好,收益率一般在4%以上,而且可以随存随取。不过,也正因为如此,银行的揽储成本较高。此次微众银行智能存款下线,其中一部分原因可能是出于成本考虑。

对于中小银行来讲,揽储压力则更为突出。结构性存款受到监管约束之后,很多中小银行丧失了利用结构性存款揽储的渠道,所以只能通过智能存款等方式进行揽储,面对年末的存款考核指标,揽储压力增加。其次,由于线上、线下受限较多,民营银行负债来源狭窄。从结果上看,民营银行负债规模受限较多,影响其信贷投放能力,不利于服务实体经济、服务民营企业。以微众银行为例,该行2017年客户存款仅占总负债的7.22%,而同业及其他金融机构存放等占63.79%。

近几年随着金融科技的进步,微众银行等互联网化民营银行贷款业务获得了快速的发展,但是由于缺少网点,在吸收存款方面却是短板。因此,民营银行非常希望能够推出创新性的储蓄类产品,获得更多存款资金,以推动业务的发展。智能存款产品就是在这样的背景下产生的,通过互联网渠道获客,收益率比传统银行以及货币基金都高,并且提供随时提前支取功能。这一产品自然会受到互联网人群的欢迎。

对于此类产品高达4%的利率,由于民营银行的借款资产以个人信贷为主,整体借款端利率比较高,所以是可以支持给存款人更高的利率水平的。这种产品的底层资产是3年或5年期定期存款,且民营银行以高息小额贷款为主,也能覆盖高息的存款成本。

(三)产品风险

互联网存款可以让银行快速揽储,以扭转银行存款少的劣势。不过,迅速揽储、实时到账,对于规模较小的民营银行、小型商业银行而言,更多面临流动性管理的风险。

此类产品并没有都下架,但大部分开始限制发售规模。而微众银行下架,是由于它的产品“智能存款+”本身就属于存款,所以银行一方面受存款等一系列监管指标的影响,控制存款规模;另一方面,作为活期存款利率远高于基准利率,或受到监管约束。民营银行大部分还是采用存款收益权转让的方式,这种方式目前仍没有针对性的法律法规,未来或会出台相应的监管措施或进行窗口指导,信息披露会更加透明,利率也会更加符合市场定价。

从流动性风险看,银行的底层借贷资产一般期限在一年以上,但存款人的存款期限是可变的。存款人如果退出,银行就需要快速找到新的债权转让承接方。银行存款具有刚性兑付的性质,这样的产品设计,对银行的流动性管理要求非常高,极端情况下,就可能出现流动性风险。因此,监管方进行窗口指导,主要是基于流动性风险考虑。在风险不确定性之下,监管方先控制产品规模,再根据情况出台详细的监管办法,是比较合理的选择。

在风险上,银行智能存款低于结构性存款和货币基金。比如银行智能存款中的存款人与银行之间是债权关系,首先有银行信用做担保,其次有存款准备金机制,最后还有《存款保险条例》的存款保险基金最高50万元偿付托底。而结构性存款和货币基金不存在此等条件,虽然结构性存款能够保底(大部分或全部资产投资银行存款,小部分或利息投资于相挂钩的衍生金融工具),但是并不保收。货币基金更不用提了,其收益跟随市场无风险利率上下波动,不保收的同时,风险较大于结构性存款。

(四)未来发展趋势

针对互联网存款业务,监管并未一下子叫停智能存款,而是采取边观望边进行适当窗口指导的方式,在情理之中。而在这种氛围下,已有民营银行作出限额销售或者下架处理,此类存款未来可能会限量限价。比如,微众银行“智能存款+”产品限时开放,2018年12月20日之后将无法买入,已存资金取出不受影响;苏宁金融app页面上的“升级存”产品也已悄然下线。与此同时,也有部分银行的相关产品开始实行每日限额销售。比如,众邦银行的一款存款产品“众邦宝”。此外,网商银行“定活宝”产品也已经实行每日销售限额管理。

不过,对民营银行而言,由于渠道、品牌等劣势,与大中型银行同质化的产品和服务难以吸引客户,创新更显迫切性。部分民营银行推出新型存款产品,因其门槛较低、支取灵活、利率较高等特点,受到了客户欢迎,这也是利率市场化的探索与实践。民营银行数量少、规模小,创新风险总体可控。

监管部门或将引入“监管沙盒”理念,允许民营银行在产品和服务创新方面先行先试,同时引导其完善资产负债配置,完善风险管理体系及信息安全保障体系,合理管控流动性风险。

案例引申:国外银行存款业务创新经验借鉴

在国外,同样存在金融机构的存款争夺,很多创新产品有提高利率之效。在利率管制的时候,银行会以各种方式(有的事后被允许的就成为“金融创新”)来规避管制,产品如美国的ATS(自动转账服务账户)、NOW(可转让支付命令账户)、MMMF(货币市场共同基金)。

富国银行从一家社区银行起步,在2013年成为全球市值最大的银行,其发展经验值得我国中小商业银行借鉴,他采取的存款策略一是坚持市场定位,积累核心客户,加大核心存款吸收力度。富国银行以社区客户为目标群体,同时注重保持核心存款结构的最优化,始终维持较高的活期存款占比,基本保持在60% -70%左右。二是以前瞻性金融创新抵消利率市场化影响,同时也是持续保持低成本资金优势的关键。如1982年10月,《加恩法案》允许银行开立余额不低于2500美金的存款账户并放开利率管制,富国银行两个月内迅速推出“市场利率账户”,对不低于2万美金的存单及7天通知存款支付市场利率,年末即吸收了16亿美元存款,次年1月,余额增加至40亿美元,成效显著。三是采取价格领先策略,市场反应迅速。富国银行在存款竞争中政策反应灵敏,价格调整迅速,1973年7月1日,联邦储备局允许提高定期存折储蓄存款和消费者定期存款的利率,富国银行于政策公开的当天,将定期存折储蓄存款利率从4.5%提高至5%,吸引并巩固了大量忠实客户。四是以交叉销售为手段,充分挖掘低成本资金提供者的潜在价值,提升单位客户的综合收益价值。1975年之后,富国银行巧妙地将提高存款产品利率和服务费价格结合起来,在息差收窄的情况下,凭借中间业务收入增长弥补单个客户的盈利损失。一方面通过优化产品和服务,提高账户管理费,以费补息。如1980年推出黄金账户,向该账户支票付息并附加账户服务,与此同时将账户管理费由3美元提高至5美元。1981年底账户数达27万户,账户管理费收入达600万美元,弥补了上升的付息成本。另一方面,在全面分析客户综合价值基础上,差异化加强交叉营销力度。在普通零售领域,富国银行的客户通常会同时享受储蓄、信用卡、住房抵押贷款、汽车贷款、投资和保险等五种以上的金融服务;在批发银行领域,客户通常能够享受到投资银行、证券投资、商业地产、财富管理、财务融资等五种以上金融服务。通过成功的交叉销售,大大提高了单位客户的贡献度。

在产品创新方面,美国银行曾以“零头转存”撬动200亿存款。2004年,美国银行的研究人员和顾问们观察了十几位家庭女性如何安排消费和规划开支,发现不少女性虽然都有储蓄的意愿,却总是难以控制自己的购物欲望而无法存下资金。洞悉了这一痛点,一个由产品经理、理财顾问、软件工程师和运营专家组成的开发团队历经20次会议之后,推出了一项创新产品—keep the change零头转存。客户使用支票账户进行消费时,银行会划走一个整数,零头会自动从客户的支票账户进入储蓄账户中。比方说,一杯咖啡3.43美元,银行就会划走4美元,并将差额(57美分)存入客户的储蓄账户。这个零头转存的设计,帮助美国银行赢得了1200万个新客户和31亿美元的新增存款。这种方式是通过自身的产品创新,找到客户痛点培养了客户的存款习惯。

案例指引:中小银行存款产品创新方向及应对策略

(一)几类存款产品对比

目前除了基础的储蓄和企业存款业务,对近几年中小银行的揽储工具进行分析,如下表:

综合对比,目前的存款产品创新本质上:一是在利率市场化尚未完成的情况下的变相高息;二是通过转变期限的长短、付息频率的快慢、计结息方式等增强存款的流动性、变现性和可转让性。

(二)中小银行存款业务发展建议

自“智能存款”受限之后,民营银行揽储的渠道基本以定期存款为主,个别以推出大额存单业务。目前来看,我国中小银行要实现存款立行,一方面需要把握存款产品创新方向进行前瞻性产品创新;另一方面还要从业务逻辑的源头客户体验着手,提升为客户服务的能力,通过更好的产品服务及更好的经营管理模式促使资金尽可能在银行体内循环,并沉淀下来形成低成本存款才是核心,具体创新方向及应对策略如下:

第一,在产品创新方面,随着利率市场化的推进,大额存单和真实的结构性存款仍可能被市场广泛推广,但是推广真实的结构性存款需要有较高的研究能力和交易能力;而类似智能存款的相对高收益、高流动性,但同时风险可控的存款产品也将是创新的方向,但是银行需要有相应较强的成本管理能力和风险管控能力。

第二,在客群方面,中小银行更应聚焦特色鲜明的客户定位以培育核心客群,提高核心存款,加强存款的稳定性;同时在客户管理方面,进行分层精细化管理。

第三,在产品策略方面,针对多数客户需求,加强流动性高、成本低的活期以及短期定期产品的开发;同时提升产品与服务的组合效应。借鉴外国的先进经验,针对目标客户生活中的痛点、研究客户口味和心理,可以基于培养客户存款习惯出发,也可以从不同生活场景下储蓄存款种类,提供实惠、便利条件等方面出发,着力打造获客能力强、业务贡献高、品牌效应好且易于复制推广的拳头产品,并通过交叉销售、综合服务来提升客户忠诚度。

第四,在渠道方面,通过金融与科技的融合,将金融服务与非金融场景融合起来,激发客户使用金融产品的生态便利,最终实现将单一的存款转变为存量的资金。

第五,在经营管理方面,着力优化组织架构和业务流程,提升客户响应速度及综合体验效果,强化部门、总分行之间的协同联动,推动统一客户综合贡献评价体系。


文章来源

WEFore 专业银行顾问

上述研究来源于:

世经未来《商业银行存贷款动态与创新研究



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